东方资产管理公司日前发布《2011中国金融不良资产市场调查报告》(以下简称《报告》)。调查显示，当大中城市房价下跌20%至30%时，将首次超出银行的承受能力。

   对此，有市场分析人士认为，此前监管层对房地产压力测试的数据过于乐观，目前应当关注房价持续下跌对银行体系造成的系统性风险。

   调查显示：

   银行利润损失将达13%~25%

   在房屋限购和逐步加息的环境下，房地产销售市场大为萧条，越来越多的开发商面临资金困境，房地产贷款质量也广受关注。

 《报告》指出，当大中城市房价下跌20%至30%时，将首次超出银行的承受能力。《报告》预计，2011年银行新增房地产开发贷款规模最大可能同比下降12.94%，预期为5150亿元;银行新增个人住房按揭贷款规模最大可能下降9.53%，预期为12665亿元。

   东方资产通过对房价下跌幅度的假设，计算了对银行利润的影响程度。假设房价下跌30%，房地产开发贷款违约率上升至3%，银行针对房地产不良贷款计提150%的专项拨备，则侵蚀银行利润1135亿元;假设房价下跌50%，房地产开发贷款违约率上升至5%，银行针对房地产不良贷款计提150%的专项拨备，则侵蚀银行利润2185亿元。

 《报告》称，2010年银行业税后利润8991亿元，因此可以看出，若房价大幅下跌，其造成的银行利润损失将达2010年税后净利的13%至25%。

 《报告》认为，如果房地产价格大幅下滑，开发商贷款将面临较大的坏账风险。但由于房地产贷款占银行全部贷款的比重不高，而且房地产按揭贷款都有抵押品，因此风险相对可控。此外，大多数消费者购房时都已支付30%至50%的首期付款，我国消费者终止供款的可能性也较低，因此大规模坏账的风险并不大。

   分析：

   关注房价持续下跌的系统性风险

   此前，银监会方面表示，银行在应对成交量萎缩和价格下跌方面做了充足的准备。银行业现在的拨备已经有1.3万亿元，足以抵挡房价理性回归带来的风险。然而，业内对银监会的估算有保留，并认为房价持续下跌对银行业造成的系统性风险备受关注。

   广发证券银行业高级分析师沐华对记者表示， 此前银监会对房地产贷款压力过于乐观，其没有对系统性风险作出量化评估。“如果房价发生持续大幅下跌，整个金融体系会产生系统性风险，对银行的资产质量影响应该比银监会预计的情况更为严重。”沐华表示。

   四大行房贷均收缩

   四大国有银行2011年中期报告数据显示， 今年以来的房地产信贷都出现了不同程度的收缩。

   工商银行在2011年上半年房地产贷款增速为3.15%，其中房地产开发贷款的增速为1.5%，个人住房贷款增速为4%。该行行长杨凯生表示，该行房地产贷款增速实现了“稳健增长”，但是低于该行整体信贷同比增速6.6%的水平。

   此外，各银行的房地产开发类贷款质量在现阶段都保持良好， 以工商银行为例，该行此类贷款的不良率从去年底的0.88%降至0.77%，低于整体不良率，不良余额则从46亿元下降至38亿元。以农业银行为例，该行的房地产开发类贷款不良率为1.22%，同期县域贷款的不良率为2.07%。

   为防范风险，各家银行在开发贷款客户方面主要选择了大型房企和重点客户。据中国银行行长李礼辉透露，该银行重点客户占比较高，60%以上是总行和分行的客户，且贷款期限较短，所签合同平均期限为2.66年，实际还款期没有超过2年。

   瑞士银行发布的研究报告则显示， 如果房贷与平台贷款出现大规模违约等极端情形，未来一年内银行将出现10%左右的贷款损失，届时中国银行体系面临的资金缺口将达17160亿元。