| 理财方案：家庭无需“无债一身轻” |
| 作者：star 文章来源：中财网 更新时间：2009-9-12 16:31:18 |
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编者按
□光大银行 华伟达
随着人们生活水平的提高，我们温饱之余有了理财的需要。
理财是伴随我们一生的一种生活方式。在人生的不同阶段，我们会有不同的理财目标，比如买房、结婚、生子、孩子教育、改善家居、旅游、退休养老等等，这就需要我们制订不同的理财规划；而即使面临同样的目标，每个人又因为家庭结构、收入高低及生活水平的不同，也需要制订不同的目标执行计划。
理财，需要科学规划；家庭资产，需要合理配置。而这一切，都是因人而异、因时而异的。
家庭情况
王女士夫妇都拥有较高学历，丈夫为教师，职业稳定。王女士本人在一家事业单位从事医务工作。夫妻育一女，现读幼儿园。为照顾孩子方便，现王女士夫妇与外公外婆一起居住。
王女士的月收入1万元，先生每月1.1万元，家庭合计年收入25万元。自住房产130平方米左右，地处中环内，尚有7万元公积金贷款尚未还清，但每月还款基本使用王女士夫妇双方公积金缴费绰绰有余，因此无还款压力。4年前购置一辆轿车，无贷款。
家庭的投资事宜基本由王女士决定，目前有股票市值10万元，活期存款10万元。夫妻双方均购买了人寿保险，保额每人10万元，年支出5000元。此外，王女士父母原自住房出租，年租金2.5万元。
■理财目标
女儿逐渐长大，加上有二老同住，王女士自住房已显得略有拥挤，因此，王女士希望在家附近购置一套二室一厅解决二老的居住问题。王女士的打算是，用父母目前的那套住房置换，但不知道这个想法在眼下是否现实。
■理财分析及建议
商业银行贷款利率与基金收益率比较贷款
100
万投资时间 利率水平 基金年均收益 贷款成本 年净回报
06年 6.39% 134 6.39 127.6107年 7.11% 93 7.11 85.8908年 7.83% -45 7.83 -52.8309年 5.31% 35 5.31 29.69
[理财师手记]
相信"明天会更好"
笔者面对大部分步入事业成熟期的投资人时，在钦佩他们面对工作全情的投入与对物质生活的高度自律外，也往往带有一份遗憾。由于经历了较长时间的物质匮乏与对未来养老计划的极大忧虑，许多中老年人在面对投资时往往带有一种矛盾的心理。在关心可能承受的任何风险以外，更多的是对未来自身收入能力的高度保守估计。往往听到身边不少朋友感叹，"早点多买套房子就好了"，"买一套更大的房就好了"，但是往往问及为何没有这样做时，听到的答案通常是"我怕将来还不起啊"。虽然谨慎更稳健，但是也可能错过许多机会，而且往往发现现在的收入其实已经可以足够偿还当时所谓的高额贷款。
回顾近三十年的发展历程，可能局部周期内有调整的下行阶段，但是整体趋势始终向上，换句话说这三十年来始终体现着这样一句话"明天会更好"。我想告诉读者的是，如果您有一个稳定的工作与家庭，那么您应该有足够的信心您的未来将和祖国一样更上一层楼！在投资的时候也可以适度提高自信，请相信自己，投资未来！
[保险规划]
家庭风险分分类，保险保障配配全
□中国平安 杨春光
从风险控制的角度来看，王女士家庭对于突发意外事件的风险抵抗能力是比较弱的。因为王女士家庭资产中大部分的都是房产，这部分资产的变现能力比较弱，且需要经过较长的周期才能变现，一旦有突发意外事件发生的时候，很难快速及时调用到大笔的资金应对，所以建议根据不同风险类型逐步配置相应的保险保障。
第一步，王女士夫妇目前已经各自拥有了10万的人寿保险，如果是终身型的人寿保险的话，可以各自附加10万元的"提前给付重大疾病保险"，以增加对重大疾病风险的保障。如果无法附加的话，建议各自增加一份10万元的重大疾病保险。
第二步，汽车驾驶也是一项增加家庭风险的日常活动，所以，一般建议在没有配置足够人寿保额的家庭中，在购买车辆保险的时候尽量把第三者责任险提高到30万-50万元。同时，为了给全家成员的自驾出行保驾护航，可以去申办一些具有保险功能的"车主信用卡"，除了可享受免费道路救援、免费拖车等增值服务外，还可以给全车人员提供高达50万元的意外伤害保障。
第三步，对于拥有多处房产、且有出租之用的业主，我会推荐购买一份月交型的家庭财产保险，每月几十块钱，却能提供全面的家庭财产保障，就连租金损失也能提供赔偿。家财险除了能弥补自己的损失以外，对他人造成的损失也在赔偿范围之内。
有能力付房款，也应考虑用按揭
王女士家庭资产的主要特点是，固定资产比率极高，但是，过低的负债比率却非常值得商榷，因此，目前王女士考虑置换房屋的计划将为此问题的解决带来转机。
王女士父母目前住房市场价格在110万元左右，而王女士计划购置房屋的区域性房价行情（二室一厅）大约在150万元左右，二者比较差价不大。因此置换房产所需额外支付房款压力不大，按照王女士家庭目前情况甚至可以全额付清，不需要贷款支持。但是目前低利率时代，通过银行按揭贷款买房已经成为了民众普遍的选择。不论王女士是否有能力全部付清房款，都应该认真考虑是否需要通过银行按揭，替家庭支付部分房款。也许周围的老人还在唠叨"无债一身轻"，但是从投资的角度来讲，无债好比是走路，而负债投资这是坐车，关键是我们的投资收益如何超过银行按揭贷款利率。
合理负债绝非盲目冒险
通过上表可见，基金投资的年收益率，总体上远大于银行贷款利率，那么，我们通过银行贷款，省下自己的资金做投资就是合算的。由于国内目前个人融资渠道尚未达到十分便捷的程度，个人低成本融资并非易事，而购房按揭贷款作为一个目前银行普遍能够接受的个人贷款申请，较为方便。因此，尽管我们不能确定自己每年的个人投资收益率可能达到多少，但承担银行基准贷款利息（甚至是再打7折的优惠利率），我认为并非无法承受。毕竟，2006、2007、2009年时的普通投资回报都能远远抵得上您的贷款总金额！因此合理地贷款是科学投资的积极途径而绝非"盲目冒险"的同义词。
目前选锁定利率按揭划算
上图一方面说明了借款人合理使用资金获取投资回报率的重要性，另一方面，也提到了贷款利率变化对借款人取得绝对回报方面的影响。因为目前国内银行普通按揭贷款利率通常在年初随央行基准利率波动而调整，因此一旦央行基准利率出现较大波动，特别是向上波动的情况下，将大大增加贷款人的利息支出负担。所以对贷款利率走势变化的预先判断也是王女士需要关心的问题。
目前，在年初第八次降息后，我国1年期存款名义利率为1.98％，同期贷款利率为5.31%，我认为作为购房按揭客户必须对自己所在购房时间点我国贷款利率所处的位置有个较为清晰的分析。由于目前央行基准存款利率处于相对低点，而贷款利率处于中游水平（而房产按揭由于其贷款周期较长，一般为5到20年，按王女士年龄最长可能延长到30年）。因此，现在的利率水平至少属于合理水平。我建议王女士在目前利率情况下选择可以锁定利率水平的房屋按揭贷款。
股票指数基金定投应坚持
如何进行有计划的合理投资也是放在王女士面前的一个问题。
由于王女士家庭收入稳定，且近期除了置换一套商品房外没有其他大额支出。因此，建议王女士采取股票指数基金定投的投资计划。在目前中国经济发展仍有较大空间历史背景下，基金定投是十分有效的投资工具。因此，鼓励王女士将基金定投坚持到底。可能目前股市的反复波动还是可能出现，但是只要坚持基金定投的投资方式，未来的收获必将只是时间问题。
在王女士家庭较为齐全的投资门类中，保险产品也占一席。王女士家庭先后为夫妻双方购买人寿保险保额为10万。但对于王女士家庭目前的收入情况而言，目前的保障金额可能偏低。一般来讲，人寿险保额起码应该达到被保险人年收入的五到十倍。王女士可适当增加部分保额。同时，如果从防止家庭成员身故给家庭带来经济损失的话，建议购买普通人寿保险或人身意外保险，其十分低廉的价格起到的作用却与上述两个保险功能相同。
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