融创收购万达城细节 130亿管理费消失 账面325亿

    7月19日21时17分,一场让所有参会者匪夷所思的三方发布会结束仅仅5个小时,融创中国(01918.HK)就迫不及待的发布公告披露了更新过的交易细节。

    出乎很多人意料,19日的发布会主角从万达商业和融创双方变成了三方,富力地产两名联席董事长李思廉和张力全部到场,最终我们得到的结果是,富力地产以199.06亿元收购该77家城市酒店全部股权,此前融创公告中,这部分资产的价格是335亿,而融创收购13个文旅城91%股权的价格一下子从295亿变为438.44亿。

    融创中国董事长孙宏斌在当天的发言中没有对溢价进行过多解释,而通过当天公布的交易细节我们发现,在对价提高后,原本融创需要向万达连续支付的每年5000万品牌管理费将不再支付。这就意味着20年130亿的资金支出条款被除去。

    简单计算,融创最终仅仅多支付了不到15亿的现金,就能够完全摆脱自身不擅长经营,而又无法短期变现的酒店资产。


    由于两笔交易的总价并未大幅提高,那么对于万达来说,多个交易对象的加入实际上还损失了未来20年超过百亿的管理费收入,而交易唯一的优势在于,按照双方的付款进度,万达可以在三个月内获得538.44亿的现金进账。

    此外,融创还进一步确定了万达13个文旅城的注册资本为325亿元,这部分资金被要求在交割前足额缴纳,这也意味着融创在接手后,账面至少还有325亿现金。而当天发布会上,王健林也提及了这笔账面现金的存在。

    完成交易后,融创将获得万达13个文旅项目总建筑面积合计约为5897万平方米的土地。其中,自持面积约为924万平方米,可售面积约为4973万平方米,可售面积约占总建筑面积的84%。

    融创表示,除万达继续负责自持项目的运营以外,融创团队将会接手销售部分。

    而在卖方收到首笔付款后,双方将立即办理西双版纳、南昌、无锡以及哈尔滨等四个已经开业项目的股权交割、财务账簿、印章印鉴等资料交接。由于7月19日王健林宣布已经收到融创150亿首付款,融创团队预计将立刻接手剩余可出售项目的销售。

 
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